ทริสเรทติ้ง คงอันดับเครดิตองค์กรของ ธนาคาร เมกะ สากลพาณิชย์ จำกัด (มหาชน) ที่ระดับ 'AAA' ด้วยแนวโน้มอันดับเครดิต 'Stable' หรือ ‘คงที่’ โดยอันดับเครดิตสะท้อนถึงฐานะของธนาคารซึ่งเป็นธนาคารย่อยที่มีความสำคัญเชิงกลยุทธ์ในระดับสูงของ Mega International Commercial Bank Co., Ltd. ในไต้หวัน (Mega ICBC-Taiwan ซึ่งได้รับการจัดอันดับเครดิตจาก S&P Global Ratings ที่ระดับ ‘A’ด้วยแนวโน้ม ‘Stable’ หรือ’คงที่’) และการได้รับการสนับสนุนด้านธุรกิจและการเงินจากธนาคารแม่อย่างเสมอต้นเสมอปลายซึ่งทริสเรทติ้งมองว่าจะยังคงดำเนินต่อไปในอนาคต

       เมื่อพิจารณาในส่วนของอันดับเครดิตเฉพาะของธนาคารเมกะ สากลพาณิชย์แล้ว ปัจจัยสนับสนุนสถานะเครดิตของธนาคารประกอบด้วยเงินกองทุนที่แข็งแกร่ง คุณภาพสินทรัพย์ที่อยู่ในเกณฑ์ดี และสภาพคล่องที่เพียงพอ อย่างไรก็ตาม ปัจจัยเหล่านี้ก็มีข้อบั่นทอนอันเกิดจากการกระจุกตัวของธุรกิจจากการที่ธนาคารมุ่งเน้นกลุ่มลูกค้ารายใหญ่และความเสี่ยงจากการพึ่งพาแหล่งเงินทุนจากกลุ่มลูกค้ารายใหญ่ดังกล่าว

ประเด็นสำคัญที่กำหนดอันดับเครดิต

การสนับสนุนจาก Mega ICBC-Taiwan จะยังคงอยู่ต่อไป

     ปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิตของธนาคารเมกะ สากลพาณิชย์ที่สำคัญที่สุดคือการที่ทริสเรทติ้งเห็นว่าธนาคารจะยังคงได้รับการสนับสนุนด้านการเงินจาก Mega ICBC-Taiwan ต่อไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกรณีที่ธนาคารเกิดปัญหาทางการเงิน ซึ่งปัจจัยชี้วัดก็คือการเพิ่มทุนในอดีตที่นอกเหนือจากการได้รับการสนับสนุนด้านแหล่งเงินกู้สำรองนั่นเอง ทั้งนี้ การใช้ชื่อองค์กรร่วมกันยังส่งผลทำให้การดำเนินงานและผลประกอบการของธนาคารรับผลจากชื่อเสียงของกลุ่มโดยตรงซึ่งนำไปสู่การบริหารความเสี่ยงร่วมกันอีกด้วย

      ทริสเรทติ้ง คาดการณ์ว่ามีความเป็นไปได้น้อยมากที่ Mega ICBC-Taiwan จะขายธุรกิจของธนาคารออกไปเนื่องจากพันธสัญญาในระยะยาวต่อธุรกิจในประเทศไทยที่มีธนาคารเป็นหน่วยผลักดันอันประกอบด้วยการให้บริการทางการเงินและสินเชื่อแก่กลุ่มลูกค้าชาวไต้หวันที่ดำเนินธุรกิจอยู่ในประเทศไทย ซึ่งลูกค้าหลายรายได้รับการแนะนำจากธนาคารแม่และจากหน่วยงานราชการของไต้หวัน ธนาคารยังมีบทบาทสำคัญในการผลักดันกลยุทธ์ของกลุ่มในการมุ่งเน้นขยายธุรกิจในภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ตามนโยบาย “New Southbound Policy” ของรัฐบาลไต้หวันซึ่งส่งเสริมการขยายการลงทุนในประเทศไทยและประเทศอื่นๆ ในภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ รวมถึงเอเชียใต้ และประเทศออสเตรเลียอีกด้วย ทั้งนี้ เพื่อเป็นการลดการพึ่งพาประเทศจีนแผ่นดินใหญ่

เงินกองทุนจะยังคงแข็งแกร่ง

        ปัจจัยสำคัญปัจจัยหนึ่งที่กำหนดอันดับเครดิตเฉพาะของธนาคารเมกะ สากลพาณิชย์คือเงินกองทุนที่แข็งแกร่ง ซึ่งทริสเรทติ้งมองว่าน่าจะคงระดับเช่นนี้ต่อไปอีกในระยะ 3 ปีข้างหน้า อัตราส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1 ที่เป็นส่วนของเจ้าของต่อสินทรัพย์เสี่ยงตามเกณฑ์ Basel-III ของธนาคารอยู่ที่ระดับ 24.1% ณ สิ้นปี 2560 ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยของธนาคารพาณิชย์ไทยซึ่งอยู่ที่ระดับ 15.0% อย่างไรก็ตาม ระดับเงินกองทุนรวมของธนาคารซึ่งอิงกับอัตราส่วนเงินกองทุนรวมต่อสินทรัพย์เสี่ยง (BIS Ratio) ที่ระดับ 24.8% นั้นถือว่าเหมาะสมสำหรับสาขาธนาคารต่างประเทศในประเทศไทยซึ่งมีค่าเฉลี่ยอยู่ที่ระดับ 23% ในช่วงเวลาเดียวกัน

      ในระยะ 3 ปีข้างหน้า ทริสเรทติ้งประมาณการว่าอัตราส่วนเงินกองทุนรวม (กว่า 97% เป็นเงินกองทุนชั้นที่ 1 ที่เป็นส่วนของเจ้าของ) ของธนาคารจะอยู่ในระดับที่สูงกว่า 20% ของสินทรัพย์เสี่ยง โดยทริสเรทติ้งพิจารณาจากอัตราส่วนเงินปันผลที่ลดลงซึ่งสะท้อนถึงเป้าหมายของผู้บริหารในการรักษาฐานเงินกองทุนเพื่อสนับสนุนการขยายตัวของสินเชื่อจากสมมติฐานดังกล่าว ทริสเรทติ้งคาดว่าอัตราส่วนเงินปันผลของธนาคารจะค่อย ๆ ลดลง จนถึงระดับ 60% ภายในปี 2564 จากระดับ 90% ในปี 2561 และอัตราการเติบโตของสินเชื่อจะลดลงสู่ระดับปกติที่ 7% ภายใน 3 ปีข้างหน้าจากระดับที่สูงถึง 13% ในปี 2561 ส่งผลให้ประมาณการอัตราส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1 ที่เป็นส่วนของเจ้าของนั้นจะอยู่ที่ระดับ 20%-22% ในปี 2562-2564 แม้ว่าจะมีความเสี่ยงที่อัตราส่วนเงินกองทุนจะต่ำกว่าประมาณการเนื่องจากการลดอัตราส่วนของเงินปันผลนั้นยังต้องได้รับการอนุมัติจากธนาคารแม่ แต่ทริสเรทติ้งก็ยังเชื่อว่าอัตราส่วนเงินกองทุนของธนาคารจะยังคงอยู่ในระดับที่จะช่วยสนับสนุนให้อันดับเครดิตเฉพาะของธนาคารอยู่ในระดับปัจจุบันได้

ผลการดำเนินงานอยู่ในระดับดีต่อเนื่อง

     ทริสเรทติ้ง เชื่อว่าผลกำไรของธนาคารน่าจะคงอยู่ในระดับที่แข็งแกร่งในระยะ 3 ปีข้างหน้าโดยได้รับแรงหนุนจากอัตราการเติบโตของสินเชื่อที่อยู่ในเกณฑ์ดี ตลอดจนกำไรจากดอกเบี้ยสุทธิหลังหักต้นทุนทางเครดิตที่ค่อนข้างคงที่ ต้นทุนทางเครดิตที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อย และค่าใช้จ่ายดำเนินงานที่ยังคงอยู่ในระดับสูง ซึ่งผลการดำเนินงานของธนาคารในระยะที่ผ่านมาอยู่ในเกณฑ์ที่น่าพอใจ โดยมีอัตราส่วนผลตอบแทนต่อสินทรัพย์รวมถัวเฉลี่ยใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยของธนาคารพาณิชย์ไทยซึ่งอยู่ที่ระดับประมาณ 1.4% ในช่วงปี 2560 ถึงปี 2561 แต่สูงกว่าค่าเฉลี่ยของสาขาธนาคารต่างประเทศในประเทศไทยซึ่งอยู่ที่ระดับ 0.9% ผลการดำเนินงานของธนาคารในปี 2560 มีอัตราการเติบโตของสินเชื่อที่แข็งแกร่ง รวมถึงต้นทุนทางเครดิตที่อยู่ในระดับต่ำ และรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย (โดยหลักมาจากกำไรสุทธิจากธุรกรรมเพื่อค้าและปริวรรตเงินตราต่างประเทศ) ที่เพิ่มสูงขึ้นเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลัก อย่างไรก็ตาม ผลการดำเนินงานของธนาคารก็ลดทอนลงบางส่วนจากการมีค่าใช้จ่ายดำเนินงานที่เพิ่มสูงขึ้นจากการยกระดับระบบเทคโนโลยีสารสนเทศ การเพิ่มศักยภาพสาขา และการเพิ่มจำนวนบุคลากรในด้านการดูแลความเสี่ยง

คุณภาพสินทรัพย์อยู่ในเกณฑ์ดี โดยมีเงินสำรองอยู่ในระดับปานกลาง

      ทริสเรทติ้ง มองว่าคุณภาพสินทรัพย์ของธนาคารเมกะ สากลพาณิชย์ไม่ใช่ประเด็นกังวลสำคัญต่ออันดับเครดิตเนื่องจากคุณภาพสินทรัพย์ของกลุ่มลูกค้าธุรกิจของธนาคารอยู่ในเกณฑ์ดี อีกทั้งธนาคารยังมีนโยบายการบริหารความเสี่ยงที่รัดกุม รวมถึงมีการตัดจำหน่ายหนี้สูญและปรับโครงสร้างหนี้เสียอย่างต่อเนื่อง ในการนี้ อัตราส่วนสินเชื่อด้อยคุณภาพต่อสินเชื่อรวม ของธนาคารคงอยู่ในระดับต่ำและลดลงอย่างต่อเนื่องถึงระดับ 1.48% ณ สิ้นปี 2560 จาก 1.78% เมื่อ 2 ปีก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม อัตราส่วนดังกล่าวก็ยังคงสูงกว่าค่าเฉลี่ยของสาขาธนาคารต่างประเทศซึ่งอยู่ที่ระดับต่ำกว่า 1% ต้นทุนทางเครดิตของธนาคารติดลบมาโดยตลอดในช่วง 2 ปีที่ผ่านมาเนื่องจากการย้อนกลับของสำรองหนี้สูญจากการตัดจำหน่ายหนี้สูญที่มีส่วนช่วยให้ผลประกอบการของธนาคารยังคงดีอยู่ ทริสเรทติ้งประมาณการว่าต้นทุนทางเครดิตของธนาคารจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยขึ้นไปอยู่ที่ระดับ 5 ถึง 15 จุด (Basis Points – bps) ในช่วงระหว่างปี 2562 ถึงปี 2564 ภายใต้อัตราการเติบโตของเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัวลงซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อธุรกิจที่พึ่งพาการส่งออกเป็นหลักได้

     ทริสเรทติ้ง คาดว่าธนาคารเมกะ สากลพาณิชย์ยังไม่มีความจำเป็นที่จะต้องตั้งสำรองหนี้สูญเพิ่มอย่างมีสาระสำคัญเนื่องจากสัดส่วนมูลค่าของหลักประกันต่อเงินสินเชื่อที่มีนั้นอยู่ในระดับสูง (74% ของสินเชื่อรวม) และแนวโน้มผลกระทบจากมาตรฐานบัญชีใหม่ IFRS 9 จากการประเมินของธนาคาร นอกจากนี้ กว่า 20% ของสินเชื่อของธนาคารยังได้รับการประกันจาก Overseas Credit Guarantee Fund (OCGF) ซึ่งเป็นหน่วยงานให้การรับประกันเครดิตของไต้หวันอีกด้วย ทริสเรทติ้งยังคาดว่าการย้อนกลับของเงินสำรองจากการตัดจำหน่ายหนี้สูญจะยังคงมีอยู่อย่างต่อเนื่องในปี 2562 สำหรับในปี 2561 นั้น อัตราส่วนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญต่อเงินให้สินเชื่อด้อยคุณภาพของธนาคารอยู่ในระดับค่อนข้างต่ำที่ 118% เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยของธนาคารพาณิชย์ไทยซึ่งอยู่ที่ระดับ 147% ในขณะที่อัตราส่วนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญต่อสำรองของธนาคารตามเกณฑ์นั้นอยู่ที่ระดับประมาณ 200%

มุ่งเน้นการปล่อยสินเชื่อให้แก่กลุ่มลูกค้าธุรกิจชาวไต้หวันเป็นหลัก

     ในฐานะที่ธนาคารเป็นตัวแทนของ Mega ICBC-Taiwan ในประเทศไทยที่ดำเนินการภายใต้นโยบาย New Southbound Policy ของรัฐบาลไต้หวัน ดังนั้น จึงมีความเป็นไปได้สูงที่ธนาคารจะยังคงมุ่งเน้นกลุ่มลูกค้าธุรกิจชาวไต้หวันในประเทศไทยต่อไป ส่งผลให้ธนาคารมีแหล่งที่มาของรายได้ที่กระจายตัวน้อยกว่าธนาคารพาณิชย์ไทยและมีรายได้ค่าธรรมเนียมและบริการในสัดส่วนที่ต่ำกว่าซึ่งส่วนใหญ่มาจากบริการด้านการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ บริการธุรกรรมระหว่างประเทศ และการโอนเงินระหว่างประเทศ

      การกระจุกตัวทางธุรกิจในระดับสูงก็ถือว่าเป็นผลกระทบอีกประการหนึ่งจากการมุ่งเน้นกลุ่มลูกค้ารายใหญ่ แม้ว่าในมุมมองของ

   ทริสเรทติ้ง จะเห็นว่าการกระจุกตัวดังกล่าวเป็นลักษณะเฉพาะของธนาคารต่างประเทศที่ดำเนินธุรกิจในประเทศไทย แต่สัดส่วนของลูกค้ารายใหญ่ 20 รายแรกต่อสินเชื่อรวมของธนาคารยังคงอยู่ในระดับที่สูงเมื่อเทียบกับธนาคารพาณิชย์อื่น ๆ ที่ได้รับการจัดอันดับเครดิตโดยทริสเรทติ้ง แม้ว่าคุณภาพสินทรัพย์ของธนาคารยังอยู่ในเกณฑ์ดีในปัจจุบัน แต่ความผันผวนของเศรษฐกิจโลกก็อาจส่งผลให้สินเชื่อด้อยคุณภาพเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วได้โดยเฉพาะในกลุ่มลูกค้าธุรกิจขนาดกลางและขนาดย่อม ทั้งนี้ ในอดีตอัตราส่วนสินเชื่อด้อยคุณภาพต่อสินเชื่อรวมของธนาคารเคยขึ้นถึงจุดสูงสุดที่ 2.90% ณ เดือนมิถุนายน 2559

การพึ่งพาแหล่งเงินฝากจากลูกค้าธุรกิจ

      การที่ธนาคารเมกะ สากลพาณิชย์พึ่งพาแหล่งเงินฝากขนาดใหญ่จากกลุ่มลูกค้าธุรกิจซึ่งเป็นฐานลูกค้าของธนาคารเพื่อใช้เป็นแหล่งเงินทุนหลักนั้นยังคงเป็นปัจจัยลบต่ออันดับเครดิตของธนาคาร สัดส่วนของเงินฝากต่อแหล่งเงินทุนของธนาคารอยู่ที่ระดับ 73% ของแหล่งเงินทุนรวม ณ สิ้นปี 2562 ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของสาขาธนาคารต่างประเทศ ในขณะที่ 81% ของเงินฝากมาจากกลุ่มลูกค้าธุรกิจ ถึงแม้ว่าสัดส่วนดังกล่าวจะอยู่ในระดับค่อนข้างทรงตัวในช่วงปีที่ผ่านมา แต่ทริสเรทติ้งก็ยังคงมองว่าความเสี่ยงด้านแหล่งเงินทุนนั้นยังคงมีอยู่ ทั้งนี้ เนื่องจากการไหลออกของแหล่งเงินฝากขนาดใหญ่อาจเกิดขึ้นได้ในกรณีที่เกิดวิกฤติทางการเงิน กระนั้น ความเสี่ยงดังกล่าวก็ได้รับการบรรเทาจากแหล่งเงินกู้ที่ได้รับจากธนาคารแม่

สภาพคล่องที่เพียงพอ

       ในมุมมองของทริสเรทติ้งเห็นว่าสภาพคล่องที่เพียงพอของธนาคารสะท้อนถึงแหล่งเงินกู้สำรองจากธนาคารแม่และสินทรัพย์สภาพคล่องที่เพียงพอรองรับความต้องการด้านแหล่งเงินทุนของธนาคาร ผู้บริหารของธนาคารยังมีแผนจะเพิ่มวงเงินสินเชื่อประเภทที่ไม่สามารถยกเลิกได้ (Committed Credit Facilities) พร้อมทั้งขยายระยะเวลาการชำระคืนหนี้เงินกู้ระหว่างธนาคารกับธนาคารแม่อีกด้วย สภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นจะช่วยให้ธนาคารมีสัดส่วนสินทรัพย์สภาพคล่องสำหรับใช้รองรับสถานการณ์ด้านสภาพคล่องที่มีความรุนแรง (Liquidity Coverage Ratio -- LCR) ได้เพียงพอตามเกณฑ์ขั้นต่ำได้ดีขึ้น โดยอัตราส่วน LCR ของธนาคาร ณ เดือนมีนาคม 2562 นั้นก็อยู่ในระดับสูงกว่าเกณฑ์ซึ่งอยู่ที่ระดับ 90% สำหรับปี 2562 ในขณะที่สัดส่วนสินทรัพย์สภาพคล่องต่อสินทรัพย์รวมอยู่ที่ระดับ 20% ณ สิ้นปี 2561

สมมติฐานกรณีพื้นฐาน

สมมติฐานระหว่างปี 2562-2564 มีดังนี้

•             อัตราการเติบโตของสินเชื่อ: 6%-8%

•             ต้นทุนทางเครดิต: 0.05%-0.15%

•             อัตราส่วนสินเชื่อด้อยคุณภาพต่อสินเชื่อรวม: 1.3%-1.4%

•             อัตราส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1: 20%-22%

•             อัตรากำไรจากดอกเบี้ยสุทธิหลังจากหักต้นทุนทางเครดิต: 2.2%-2.3%

แนวโน้มอันดับเครดิต

        แนวโน้มอันดับเครดิต 'Stable' หรือ 'คงที่' สะท้อนการคาดการณ์ของทริสเรทติ้งว่าธนาคารเมกะ สากลพาณิชย์จะยังคงสถานะในการเป็นบริษัทย่อยที่มีความสำคัญเชิงกลยุทธ์ในระดับสูงของ Mega ICBC-Taiwan และจะยังคงได้รับการสนับสนุนอย่างเต็มที่จากธนาคารแม่ต่อไป

ปัจจัยที่อาจทำให้อันดับเครดิตเปลี่ยนแปลง

       อันดับเครดิตและ/หรือแนวโน้มอันดับเครดิตของธนาคารอาจเปลี่ยนแปลงในกรณีที่สถานะอันดับเครดิตของ Mega ICBC-Taiwan เปลี่ยนไป หรือในกรณีที่มุมมองของทริสเรทติ้งเกี่ยวกับความสำคัญเชิงกลยุทธ์ของธนาคารที่มีต่อ Mega ICBC-Taiwan และการสนับสนุนจากกลุ่มลดลงไป

เกณฑ์การจัดอันดับเครดิตที่เกี่ยวข้อง

- วิธีการในการจัดอันดับเครดิตธนาคารพาณิชย์, 30 มีนาคม 2560

- Group Rating Methodology, 10 กรกฏาคม 2558

ธนาคาร เมกะ สากลพาณิชย์ จำกัด (มหาชน) (Mega ICBC)

อันดับเครดิตองค์กร:             AAA

แนวโน้มอันดับเครดิต:           Stable

บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด/ www.trisrating.com

         ติดต่อ This email address is being protected from spambots. You need JavaScript enabled to view it. โทร. 0-2098-3000 อาคารสีลมคอมเพล็กซ์ ชั้น 24 191 ถ. สีลม กรุงเทพฯ 10500

       บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด สงวนลิขสิทธิ์ พ.ศ. 2562 ห้ามมิให้บุคคลใด ใช้ เปิดเผย ทำสำเนาเผยแพร่ แจกจ่าย หรือเก็บไว้เพื่อใช้ในภายหลังเพื่อประโยชน์ใดๆ ซึ่งรายงานหรือข้อมูลการจัดอันดับเครดิต ไม่ว่าทั้งหมดหรือเพียงบางส่วน และไม่ว่าในรูปแบบ หรือลักษณะใดๆ หรือด้วยวิธีการใดๆ โดยที่ยังไม่ได้รับอนุญาตเป็นลายลักษณ์อักษรจาก บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด ก่อน การจัดอันดับเครดิตนี้มิใช่คำแถลงข้อเท็จจริง หรือคำเสนอแนะให้ซื้อ ขาย หรือถือตราสารหนี้ใดๆ แต่เป็นเพียงความเห็นเกี่ยวกับความเสี่ยงหรือความน่าเชื่อถือของตราสารหนี้นั้นๆ หรือของบริษัทนั้นๆ โดยเฉพาะ ความเห็นที่ระบุในการจัดอันดับเครดิตนี้มิได้เป็นคำแนะนำเกี่ยวกับการลงทุน หรือคำแนะนำในลักษณะอื่นใด การจัดอันดับและข้อมูลที่ปรากฏในรายงานใดๆ ที่จัดทำ หรือพิมพ์เผยแพร่โดย บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด ได้จัดทำขึ้นโดยมิได้คำนึงถึงความต้องการด้านการเงิน พฤติการณ์ ความรู้ และวัตถุประสงค์ของผู้รับข้อมูลรายใดรายหนึ่ง ดังนั้น ผู้รับข้อมูลควรประเมินความเหมาะสมของข้อมูลดังกล่าวก่อนตัดสินใจลงทุน บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด ได้รับข้อมูลที่ใช้สำหรับการจัดอันดับเครดิตนี้จากบริษัทและแหล่งข้อมูลอื่นๆ ที่เชื่อว่าเชื่อถือได้

      ดังนั้น บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด จึงไม่รับประกันความถูกต้อง ความเพียงพอ หรือความครบถ้วนสมบูรณ์ของข้อมูลใดๆ ดังกล่าว และจะไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสีย หรือความเสียหายใดๆ อันเกิดจากความไม่ถูกต้อง ความไม่เพียงพอ หรือความไม่ครบถ้วนสมบูรณ์นั้น และจะไม่รับผิดชอบต่อข้อผิดพลาด หรือการละเว้นผลที่ได้รับหรือการกระทำใดๆโดยอาศัยข้อมูลดังกล่าว ทั้งนี้ รายละเอียดของวิธีการจัดอันดับเครดิตของ บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด เผยแพร่อยู่บน Website: http://www.trisrating.com/th/rating-information-th2/rating-criteria.html

Click Donate Support Web